九卦| 金融从业者必备的236个名词

时间:2021-07-07 00:09 作者:外围滚球软件排行榜
本文摘要:泉源:聚将财经。由中国投行俱乐部综合整理财政治理(Financial Management)是在一定的整体目的下,关于资产的购置(投资),资本的融通(筹资)和谋划中现金流量(营运资金),以及利润分配的治理。 财政治理是企业治理的一个组成部门,它是凭据财经法例制度,根据财政治理的原则,组织企业财政运动,处置惩罚财政关系的一项经济治理事情。简朴的说,财政治理是组织企业财政运动,处置惩罚财政关系的一项经济治理事情。

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泉源:聚将财经。由中国投行俱乐部综合整理财政治理(Financial Management)是在一定的整体目的下,关于资产的购置(投资),资本的融通(筹资)和谋划中现金流量(营运资金),以及利润分配的治理。

财政治理是企业治理的一个组成部门,它是凭据财经法例制度,根据财政治理的原则,组织企业财政运动,处置惩罚财政关系的一项经济治理事情。简朴的说,财政治理是组织企业财政运动,处置惩罚财政关系的一项经济治理事情。​第一章1、财政:财政泛指财政运动和财政关系;企业财政是指企业再生产历程中的资金运动,它体现着企业和各方面的经济关系。2、财政运动:是指企业再生产历程中的资金运动,即筹集、运用和分配资金的运动。

3、财政关系:是指企业在组织资金运动历程中与有关各方所发生的经济利益关系。4、财政治理:是指基于企业再生产历程中客观存在的财政运动和财政关系而发生的,它是使用价值形式对企业再生产历程举行的治理,是组织财政运动、处置惩罚财政关系的一项综合性治理事情。5、公司价值:是指公司全部资产的市场价值,即股票与欠债市场价值之和。

6、署理问题:是指在执行契约之前或在执行契约历程中,署理人有意选择违背契约的行为。7、金融市场:是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具举行生意业务的场所。8、拍卖方式:是以拍卖方式组织的金融市场。这种方式所确定的买卖成交价钱是通过公然竞价形式形成的。

9、柜台方式:又称店头生意业务,通过生意业务网络组织的金融市场,其中证券生意业务所是最重要的生意业务中介。这种方式所确定的买卖成交价钱不是通过竞价方式实现的,而是由证券生意业务所凭据市场行情和供求关系自行确定的。

10、金融市场利率:它是资金使用权的价钱,即借贷资金的价钱。11、纯利率:又称真实利率,是指通货膨胀为零时,无风险证券的平均利率。

通常把无通货膨胀情况下的国库券利率视为纯利率。12、违约风险:是指乞贷人无法定时支付利息或归还本金而给投资人带来的风险。违约风险的巨细与乞贷人信用品级的崎岖成反比。13、变现力:是指某项资产迅速转化为现金的可能性。

14、到期风险:是指因到期期间是非差别而形成的利率变化的风险。15、再投资风险:是指由于利率下降,使购置短期债券的投资者于债券到期时,找不到赢利较高的投资时机而发生的风险。

第二章16、钱币时间价值:是指钱币在周转使用中随着时间的推移而发生的价值增值。17、现值:又称为本金,是指一个或多个发生在未来的现金流量相当于现在时刻的价值。18、终值:又称为本利和,是指一个或多个现在或即将发生的现金流量相当于未来某一时刻的价值。

19、复利:它是指在一定期间按一定利率将本金所生利息加入本金再计利息。即“利滚利”。20、年金:是指在一定时期内每隔相同的时间发生相同数额的系列收复款子。

如折旧、租金、利息、保险金等。21、普通年金:是指一定时期内每期期末等额的系列收付款子。22、先付年金:又称为预付年金,是指一定时期内每期期初等额的系列收付款子。

23、递延年金:又称延期年金,是指第一次收付款发生在第二期,或第三期,或第四期,……的等额的系列收付款子。24、永续年金:是指无限期支付的年金,永续年金没有终止的时间,即没有终值。

25、偿债基金:是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积累一定数额的资金而必须分次等额提取的存款准备金。26、资本接纳额:是指在给定的年限内等额接纳或清偿初始投入的资本或所欠的债务,这里的等额款子为年资本接纳额。27、风险:是指事件自己的不确定性,或某一倒霉事件发生的可能性。

财政治理中的风险通常是指由于企业谋划运动的不确定性而影响财政结果的不确定性。28、谋划风险:是指由于生产谋划上的原因给企业的利润额或利润率带来的不确定性。

29、投资风险:它也是一种谋划风险,通常指企业投资的预期收益率的不确定性。30、财政风险:是指企业由于筹措资金上的原因而给企业财政结果带来的不确定性。它源于企业资金利润率与借入资金利息率差额上的不确定因素和借入资金对自有资金比例的巨细。31、随机变量:是指经济运动中,某一事件在相同的条件下可能发生也可能不发生的事件。

32、概率:是用来表现随机事件发生可能性巨细的数值。33、期望值:是指随机变量以其相应概率为权数盘算的加权平均值。34、方差:它是反映随机变量与期望值之间离散水平的数值。35、尺度差:也称均方差,它也反映随机变量与期望值之间的离散水平,是方差的平方根。

36、尺度离差率:是指尺度差与期望值的比率。37、无差异曲线:它是这样一簇曲线,同一无差异曲线上的每一点的效用期望值是相同的,而每一条位于其左上方的无差异曲线上的任何投资点都优于右下方无差异曲线上的任何投资点。

38、投资组合:是指由一种以上证券或资产组成的荟萃。一般泛指证券的投资组合。

39、协方差:是用来反映两个随机变量之间的线性相关水平的指标。40、相关系数:是用来反映两个随机变量之间相互关系的相对数。41、不行疏散风险:又称系统风险或称市场风险,它是指某些因素给市场上所有证券带来经济损失的可能性。42、可疏散风险:又称非系统风险或称公司特有风险,它是指某些因素给个体证券带来经济损失的可能性。

非系统风险与公司相关。它是由个体公司的一些重要事件引起的。43、β系数:是不行疏散风险的指数,用来反映个体证券收益率的变更对于市场组合收益率变更的敏感性。

使用它可以权衡不行疏散风险的水平。44、资本资产订价模式:它是在一些基本假设的基础上得出的用来展现多样化投资组合中资产的风险与所要求的收益之间关系的数学模型。第三章45、财政指标:是指收集转达财政信息,说明资金运动,反映企业生产谋划历程和结果的经济指标。46、财政指标体系:是由种种差别的财政指标组成的一系列指标的荟萃。

其中财政比率是其焦点。47、财政比率:主要是以财政报表资料为依据,将两个相关的数据举行相除而获得的比率。

48、流动比率:是流动资产与流动欠债的比率。49、速动比率:是速动资产与流动欠债的比率。50、现金比率:是现金和现金等价物与流动欠债的比率。51、利息保障倍数:是指企业息税前利润与利息用度的比率。

它用来权衡企业一定盈利水平下偿付债务利息的能力。52、资产欠债率:又称欠债比率,是指企业欠债总额对资产总额的比率。

它用来权衡企业使用债权人提供资金举行谋划运动的能力,也反映债权人发放贷款的宁静水平。53、股东权益比率:又称所有者权益比率。它是股东权益与资产总额的比率。

用来权衡股东投入资本在全部资本中所占的比重。54、权益乘数:是指资产总额相当于股东权益的倍数。它用来权衡企业的财政风险。

55、净资产收益率:又称权益净利率,是指净利润与平均净资产的比率。它用来权衡企业运用投资者投入资本的赢利能力。56、营运能力比率:用来权衡企业在资产治理方面的效率,通常指资产的周转速度。

主要包罗应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率等。57、市况测定比率:是反映企业市场价值的比率。主要指标有:每股收益、每股股利、股利发放率和市盈率等。

58、市盈率:是指普通股每股市价与每股收益的比值。它用来反映投资者对单元收益所愿支付的价钱。

59、定基对比分析法:又称指数分析法,是将一连数年的财政比率数据划分和某基年比力,以便分析视察其变更趋势的方法。60、直接对比分析法:是将一连数年的各项财政比率数据举行分析,以便分析视察其变更趋势的方法。

这种分析也可与同行业的财政比率数据举行比力,以便分析与同行业相比的变更趋势。61、纵向百分比分析法:是将财政报表上的某项数据作为100%,如将资产欠债表中的资产总额、利润表中的销售收入等作为100%,然后盘算其与纵向排列的各项目相当于这个数据的百分比的一种分析方法。62、横向百分比分析法:是将前后期财政报表上的相同项目,作横向的百分比分析的一种方法。63、财政计划:是企业总体计划的一部门。

它是以钱币形式展示未来某一特定期间内企业全部谋划运动的各项目的及其资源设置的定量说明。64、销售百分比法:是凭据销售收入与资产欠债表和利润表有关项目之间的比例关系,预测各项目资金需要量的方法。第四章65、资本成本:是指企业为筹集和使用资金而支付的价格,它包罗筹集用度和使用用度两部门。

66、筹集用度:是资金在筹集历程中支付的种种用度,包罗为取得银行乞贷支付的手续费;为刊行股票、债券支付的广告费、印刷费、评估费、公证费、署理刊行费等。67、使用用度:是企业为占用资金而发生的支出。包罗:银行乞贷的利息、债券的利息、股票的股利等。一般而言,使用用度是资本成本的主要组成部门。

68、加权平均资本成本又称:为综合资本成本,是以种种差别筹资方式的资本成本为基数,以种种差别筹资方式占资本总额的比重为权数盘算的加权平均数。69、边际资本成本:是指企业每增加一个单元量的资本而形成的追加资本的成本。

70、筹资总额分界点:是指在现有目的资本结构条件下,保持某一资本成本稳定时可以筹集到的资金总限额,即特定筹资方式下的资本成本变化的分界点。第五章71、恒久乞贷是:指企业向银行和非银行的金融机构以及其他单元借入的、期限在一年以上的种种乞贷。主要用于购建牢固资产和满足恒久流动资金占用的需要。

72、牢固利率:贷款利率经借贷双方商定后通常不再变更。73、变更利率:利率可以定期调整,一般是凭据金融市场行情每半年或一年调整一次。调整后贷款的余额按新利率计息以还本付息。

74、浮动利率:利率按市场利率的变更可以随时调整。经常接纳基本利率加成盘算。通常将市场上信誉最好企业的乞贷利率或商业票据利率定为基本利率,并在此基础上加0、5至2个百分点作为浮动利率。

到期按面值还本,平时按划定的付息期接纳浮动利率付息。75、债券:是筹资单元为筹集资金而刊行的,约定在一定期限内向债权人还本付息的有价证券。

其目的是为了筹集大型建设项目的恒久资金。76、债券评级:是权衡违约风险的依据。

它是由专门的债券评信机构对差别公司债券的质量做出的评判。债券质量通常以信用品级来表现。

信用品级越高,债券的质量越好,说明债券的风险小,宁静性强。77、债券刊行价钱:债券有效期限内企业未来现金流出按市场利率的折现值。即企业未来应付利息和本金折现值之和。78、债券更换分析:是比力新旧两种债券的债务成本及成本节约额,并以此举行决议的分析。

79、股票刊行价钱:是指股份公司刊行股票时,将股票出售给投资者所接纳的价钱,也是投资者认购股票时所必须支付的价钱。80、期权:是指未来某一时间的选择权。81、期权合约:买卖双方告竣的一种可转让的尺度化合约。

它是一种差池称合约。它使期权持有人始终处于主动职位;而期权立约人则处于被动职位。82、权利金:即期权价钱,是指期权合约持有人为拥有期权而支付的用度。

它简直定主要受合约期限、履约价钱及标的物生意业务的活跃水平影响。83、买入期权:又称看涨期权,它赋予投资者在合约有效期限内按某一确订价格买进一定数量的有价证券或期货的权利。84、卖出期权:又称看跌期权,它赋予投资者在合约有效期限内按某一确订价格卖出一定数量的有价证券或期货的权利。85、双向期权:又称双重期权,指投资者可同时购置某一证券或期货的买入期权和卖出期权,以便在证券或期货价钱频繁涨跌变化时获益。

第六章86、租赁:是出租人以收取租金为条件,在契约或条约划定的期限内,将资产租让给承租人使用的一种经济行为。87、融资租赁与谋划租赁:如果在一项租赁中,与资产所有权有关的全部风险或收益实质上已经转移,这种租赁称为融资租赁;否则为谋划租赁。88、直接租赁:是指由出租人在资本市场上筹集资本,并向设备制造商支付货款后取得设备,然后直接出租给承租人的一种租赁方式。89、售后回租:是指设备的制造者在出售某项设备后,立刻根据特定条款从购置者手中租回该项设备的一种租赁方式。

90、杠杆租赁:是指如果设备购置成本所需资金的一部门(10%-20%)由出租人负担,其余大部门资金由出租人向贷款人以租赁设备作为资产抵押而获得,这种租赁方式称为杠杆租赁。91、认股权证简称认股证:是持有者购置公司股票的一种凭证,它允许持有人按某一特订价格在划定的期限内购置既定数量的公司股票。

92、附认股权证:认股权证通常陪同公司恒久债券一起刊行,这种债券可以称为附认股权证债券。93、认股证溢价:是指认股权证市场价值与理论价值之间的差额,认股权证溢价巨细与相关股票市场价值的变更有密切关系。94、可转换债券:是一种以公司债券(也包罗优先股)为载体,允许持有人在划定的时间内按划定的价钱转换为刊行公司或其他公司普通股的金融工具。

95、转换比率:是指每份可转换债券可转换成普通股的股数。第七章96、短期筹资:指为满足企业暂时性流动资金需要而举行的筹资运动。企业的短期资金一般是通过流动欠债的方式取得,短期筹资也称为流动欠债筹资或短期欠债筹资。

97、稳健型筹资计谋:这是一种较为审慎的筹资计谋,根据这种筹资计谋,企业的一部门暂时性流动资产要靠恒久筹资方式来解决,即企业的短期筹资少于企业暂时性流动资产。98、激进型筹资计谋:这是一种扩张型筹资计谋,根据这种筹资计谋,企业短期筹资方式筹措的资金不仅能满足企业暂时性流动资产的需要,还能解决一部门永久性流动资产的资金需要。

99、折衷型筹资计谋:这是介于上述两者之间的一种筹资计谋。100、商业信用:是指在商品生意业务历程中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。

它是企业生意业务历程中的一种自然筹资。包罗:应付账款、应付票据和预收账款。101、自然型筹资:企业生产谋划历程中往往还形成一些受益在先,支付在后,支付期晚于发生期的用度,这些用度可以视为企业的自然性筹资。

102、信用额度:是指银行对乞贷人划定的短期无担保贷款的最高限额。103、周转信贷协议:是指银行具有执法义务答应提供不凌驾某一最高限额的贷款协定。它是正式的贷款答应。104、赔偿性余额:是银行要求企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额的一定百分比盘算的最低存款余额。

这里的一定百分比通常为10%—20%。第八章 105、现金流入量:现金流入了量是指投资项目增加的现金收入额或现金支出节约额,包罗:(1)收现销售收入。

即每年实现的全部现销收入。(2)牢固资产残值变现收入以及出售时的税赋损益。如果牢固资产报废时残值收入大于税法例定的数额,就应上缴所得税,形成一项现金流出量,反之则可抵减所得税,形成现金流入量。(3)垫支流动资金的收回。

主要指项目完全终止时因不再发生新的替代投资而收回的原垫付的全部流动资金额。(4)其他现金流入量。指以上三项指标以外的现金流入项目。

106、现金流出量:现金流出量是指投资项目增加的现金支出额。包罗:(1)牢固资产投资支出,即厂房、修建物的造价、设备的买价、运费、设备基础设施及安装费等。(2)垫支流动资金,是指项目投产前后分次或一次投放于流动资产上的资金增加额。(3)付现成本用度,是指与投资项目有关的以现金支付的种种成本用度。

(4)种种税金支出。107、现金净流量:现金净流量是指在项目盘算期内由每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标,它是恒久投资决议评价指标盘算的重要依据。108、现金流量:现金流量是指在一定时期内,投资项目实际收到或支付的现金数。

109、附加效应:附加效应是指在预计投资现金流量时,要以投资对企业所有谋划运动发生的整体效果为基础举行分析,而不是伶仃地考察某一个项目。110、时机成本:时机成本是指投资决议中,从多种方案中选取最优方案而放弃次优方案所丧失的收益。

111、淹没成本:淹没成本是指已往已经发生,无法由现在或未来的任何决议所能改变的成本。在投资决议中,淹没成本属于决议无关成本。112、权责发生制:权责发生制指通常应属本期的收入和用度,岂论其款子是否收到或支付,都作为本期的收入和用度处置惩罚;反之,凡不属于本期的收入和用度,纵然款子在本期收到或支付,也不应作为本期的收入和用度处置惩罚。113、收付实现制:收付实现制是权责发生制的对称,是以款子的实际收付为尺度,来确定本期收益和用度的一种会计处置惩罚方法。

接纳这种方法,凡在本期内实际收到的收益和支付的用度,岂论其是否属于本期,均作为本期的收益和用度处置惩罚。114、初始现金流量:即投资开始时(主要指项目建设历程中)发生的现金流量。115、谋划现金流量:是指项目建成后,生产谋划历程中发生的现金流量。

116、终结现金流量:是指项目经济寿命终了时发生的现金流量。117、净现值:一个项目的净现值是指在整个建设和生产服务年限内,各年现金净流量按资本成本率或投资者要求的最低收益率盘算的各年现值之和。118、内部收益率:内部收益率就是项目净现值为零时的贴现率或现金流入量现值与现金流出量现值相等时的贴现率。119、赢利指数:赢利指数又称现值指数,是指投资项目未来现金流入量现值与现金流出量现值的比值。

120、独立项目:独立项目是指不受其他项目的影响而举行选择的项目,也就是说,这个项目的接受既不要求也不清除其他的投资项目。121、互斥项目:互斥项目是指多个相互排挤,不能同时并存的方案。

122、通例项目:通例项目是指只在前期初始投资时泛起现金流出,以后各期泛起的都是现金流入,也就是说,举行投资以后,项目未来各年的现金流量合计应是正数。123、很是规项目:很是规项目是指一个投资项目的现金流量是交织型的,如现金流量为--++…-++,即非传统型现金流量,则该投资项目可能会有几个内部收益率,其个数要视现金流量序列中正负号变更的次数,在这种情况下,很难选择用哪一个指标来评价方案最合适。124、接纳期:接纳期是指通过项目的现金净流量往返收初始投资所需要的时间。

125、会计收益率:会计收益率是指投资项目年平均净收益与该项目平均投资额的比率。126、增量收益分析法:即凭据增量净现值、增量内部收益率或增量赢利指数等任一指标举行方案比选的方法。127、总用度现值法:总用度现值法是指通过盘算各备选方案中全部用度的现值来举行方案比选的一种方法。

这种方法适用于收入相同,谋划期相同但成本差别的项目比选。128、年均用度法:年均用度法是指通过盘算各备选方案中的年均用度来举行方案比选的一种方法,它适于收入相同但盘算期差别的方案。129、敏感性分析:敏感性分析是权衡不确定因素的变化对项目评价尺度(如净现值、内部收益率)的影响水平。

130、会计盈亏平衡分析:会计盈亏平衡分析是指项目年收入与年成底细等时的销售水平简直定。131、盈亏平衡现值分析:盈亏平衡现值分析是指项目的净现值为零时的销量水平确定。132、风险调整贴现率法:风险调整贴现率法就是通过调整净现值公式的分母,将贴现率调整为包罗风险因素的贴现率,然后再举行项目的评价。133、确定等值法:确定等值法是通过调整净现值公式的分子,确定与风险性现金流量带来同等效用的无风险现金流量,然后用无风险利率贴现,盘算项目的净现值,以此作为决议的基础。

134、确定等值系数:确定等值系数是指有风险的现金流量相当于无风险的现金流量的金额,它可以把各年有风险的现金流量换算成无风险的现金流量。第九章135、债券面值:债券面值是指设定的票面金额。它代表刊行人借入而且答应于未来某一特定日期偿付给债券持有人的金额。

136、债券票面利率:债券的票面利率是指债券刊行者预计向投资者支付的利息占票面金额的比率。137、债券期限:债券期限是指债券从刊行到归还本金或刊行者提前赎回时的时间长度。138、债券到期日:债券的到期日指归还本金的日期。

139、债券契约:债券契约是债券刊行人和代表债券持有者利益的债券托管人之间签订的具有执法效力的协议。契约中包罗该项乞贷的详细条款,其中的大多数条款是为掩护债券持有人的利益而设置的。

140、债券的当前收益率:债券的当前收益率即是债券的年利息与债券当前市场价钱之比。141、政府债券:政府债券是指政府作为刊行人的债券,它通常由财政部刊行,政府担保,我国习惯上把政府债券称为公债。142、金融债券:金融债券是经中央银行或其他政府金融治理部门批准,由银行或其他金融机构刊行的债务凭证。143、短期债券:短期债券指期限在一年以内的债券。

144、中期债券:中期债券是指期限在一年以上,一般在10年以下的债券。145、恒久债券:恒久债券一般说来是指10年以上的债券,但各国政府对债券的期限划分尺度不完全相同。

146、牢固利率债券:牢固利率债券具有牢固的利息率和牢固的归还期,是传统的债券,也叫普通债券。147、浮动利率债券:浮动利率债券是凭据市场利率定期调整的中、恒久债券。148、记名债券:记名债券是指债券上纪录债权人的姓名或名称,并在刊行单元或署理机构举行挂号的债券。

转让时原持有人要背书,管理相应的过户手续。通常记名债券可以挂失。149、无记名债券:无记名债券是指不需在债券上纪录持有人的姓名或名称,也不需在刊行单元署理机构挂号造价的债券。

此种债券可随意转让,不需管理过户手续。150、上市债券:上市债券指经由政府治理部门批准,在证券生意业务所内买卖的债券,也叫挂牌券。

151、非上市债券:非上市债券不在证券生意业务所上市,只能在场外生意业务,流动性差。一般说来,不能转让的债券,不具流通性,持有人在遭受损失时无能为力,作为赔偿要给予较高的利率才气抵消其风险。

152、流通在外债券:流通在外的债券是指已在市场上流通了一段时间的债券,其价钱会和面值有较大区别而且不稳定。153、可提前赎回债券:可提前赎回债券是指债券刊行时约定刊行单元可在债券到期前的某一时间以某一价钱提前归还本息的债券。154、不行提前赎回债券:不行提前赎回债券是指只能按债券期限到期还本,而不能提前归还本金予以收回的债券。155、抵押债券:抵押债券是指以企业产业作为担保而刊行的一种公司债券。

企业可作抵押品产业有:不动产、动产和企业持有的债券、股票。156、信用债券:信用债券是指没有抵押品,完全靠公司良好的信誉而刊行的债券。通常只有经济实力雄厚、信誉较高的企业才有能力刊行这种债券。

157、隶属信用债券:隶属信用债券是指债券持有人在公司清偿是拥有债券的排列序次低于信用债券和其他债券,但高于优先股和普通股。158、可转换债券:可转换债券是指在一定时期内,可以按划定的价钱或一定的比例,由持有人自由选择转换为普通股的债券。159、不行转换债券:不行转换债券是指债券刊行时没有约定可在一定条件下转换成普通股这一特定条件的债券。

160、股票价值:股票价值是指其预期的未来现金流入的现值。它是股票的真实价值,又称"股票的内在价值"或"理论价值"。161、股票价钱:股票价钱是股票在证券市场上的生意业务价钱。

这是市场上买卖双方举行竞价后发生的双方均能接受的价钱。162、股利:股利是股息和红利的总称。股利是公司从税后利润中分配给股东的,是公司对股东投资的一种回报。163、优先股价值:优先股价值是优先股未来各期现金流入量按投资者要求的收益率折现的现值之和。

第十章164、现金:现金是指在生产谋划历程中暂时停留在钱币形态的资金。现金是企业中流通性最强的资产,包罗库存现金、银行存款和银行本票、银行汇票等。165、目的现金持有量:目的现金持有量是使总成本最小的现金持有量。

166、现金周转期:现金周转期是指从购置存货支付现金到收回现金这一期间的长度。167、现金浮游量:现金浮游量是指银行账户上的存款余额与公司账户上现金余额之间的差额。

168、商业票据:商业票据是由信誉较高的大公司刊行的短期无担保票据。169、银行承兑票据:银行承兑票据是由商业银行承兑的汇票。170、可转让大额存单:可转让大额存单是从普通的银行存单生长而来的。

银行接受客户的定期存款,通常向客户提供存单作为凭证,存单持有人凭以收取存款利息,并在到期时用存单换回存入的资本。171、回购协议:回购协议是指银行或经纪商向公司出售某种短期证券时,同意在特定的时期内以特定的价钱购回这种证券。172、应收账款:应收账款是指公司因赊销产物或提供劳务而形成的应收款子,是公司短期投资的主要组成部门。

173、信用成本:应收账款信用成本是指企业持有一定应收账款所支付的价格,包罗:时机成本、治理成本和坏账成本。174、信用风险:信用风险是指公司不能收回赊销商品的货款而发生坏账损失的可能性。175、信用尺度:信用尺度是指公司决议授予客户信用所要求的最低尺度。如果客户达不到该项信用尺度,就不能享受公司按商业信用赋予的种种优惠,或只能享受较低的信用优惠。

176、信用条件:信用条件是指公司要求客户支付赊销款的条件。一般包罗信用期限、现金折扣和折扣期限。177、信用期限:信用期限是指公司允许客户从购货到支付货款的时间限定。

178、现金折扣:现金折扣是在客户提前付款时给予的优惠。179、折扣期限:折扣期限是为客户划定的可享受现金折扣的付款时间。180、取得成本:取得成本是指为取得某种存货而支出的成本。

详细包罗订货成本和购置成本。181、订货成本:订货成本是指取得订单的成本,如办公费、差盘缠、邮资、电报电话费等支出。182、订货的牢固成本:订货的牢固成本是指订货成本中与订货次数无关的成本,如常设采购机构的基本开支等。

183、订货的变更成本:订货的变更成本是指与订货次数有关的订货成本,如差盘缠、邮资等。184、购置成本:购置成本是指存货自己的价值,经常用存货数量与单价的乘积来确定。185、储存成本:储存成本是指为保持存货而发生的成本,包罗存货占用资金所应计的利息、堆栈用度、保险用度、存货破损和变质损失等等。

186、储存牢固成本:储存牢固成本是指与存货数量的几多无关的储存成本。如堆栈折旧、堆栈职工的牢固月人为等。187、储存变更成本:储存变更成本是指与存货的数量有关的储存成本,如存货资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险用度等。

188、缺货成本:缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失,包罗质料供应中断造成的停工损失、产制品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售时机的损失;如果生产企业以紧迫采购代用质料解决库存质料中断之急,那么缺货成本体现为紧迫分外购入成本(紧迫分外购入的开支会大于正常采购的开支)。189、经济批量:经济批量,又称经济订货量,是指使存货的相关总成本最低的进货批量。

190、再订货点:再订货点是指在提前订货的情况下,企业再次发出订货单时,尚有存货的库存量。191、订货提前期:订货提前期是指从提出订货到收到订货的时间距离。192、宁静储蓄:宁静储蓄就是为防止需求量(或耗用量)和交货期的不确定性而持有的存货。

宁静储蓄存货在正常情况下不动用,只有当存货过量使用或送货延迟时才动用。第十一章193、谋划杠杆:谋划杠杆反映销售量与息税前利润之间的关系,主要用于权衡销售量变更对息税前利润的影响。194、财政杠杆:财政杠杆主要反映息税前利润与普通股每股收益之间的关系,用于权衡息税前利润变更对普通股每股收益变更的影响水平。

195、谋划杠杆系数:谋划杠杆系数是指息税前利润变更率相当于产销量变更率的倍数,主要用于权衡风险和预测息税前利润。196、财政杠杆系数:财政杠杆系数是指普通股每股收益变更率相当于息税前利润变更率的倍数,主要用于权衡财政风险和预测普通股每股收益。197、财政风险:财政风险也称筹资风险,是指举债谋划给公司未来收益带来的不确定性。影响财政风险的因素主要有:资本供求变化、利率水平变化、赢利能力变化、资本结构变化等。

198、综合杠杆:综合杠杆是谋划杠杆和财政杠杆配合所起的作用,用于权衡销售量的变更对普通股每股收益变更的影响水平。199、综合杠杆系数:综合杠杆系数是指每股收益的变更率相当于销售量变更率的倍数。200、公司的总风险:公司谋划风险和财政风险的总和组成了公司的总风险。

201、资本结构:资本结构是指公司恒久资本(恒久欠债、优先股、普通股)的组成及其比例关系。注意这里我们讨论的资本结构是不包罗短期欠债的,如果思量短期欠债,也就是将欠债表的右方思量进去,则称公司的财政结构,即一个公司全部资产的资本结构。

202、署理成本:署理成本是指为勉励署理人接纳使委托人利益最大化的行为而支付的价格,如设计和实施种种监视、约束、激励和处罚等措施而发生的成本。203、无差异点:无差异点是指使差别资本结构的每股收益(EPS)相等时的息税前利润(EBIT)。204、总价值分析;总价值分析就是凭据资本结构、资本成本与公司价值之间的关系,确定公司的最佳资本结构。

第十二章205、股利政策:股利政策指公司对其收益举行分配或留存以用于再投资的计谋,通常用股利支付率(每股股利/每股收益)表现。股利支付率的崎岖会影响公司留存收益和内部筹资数额,股利支付率越低,公司的留存收益就越多,通过外部筹资的数额就越少;反之亦同。206、股票股利:股票股利是指公司将应分给投资者的股利以股票的形式发放。

从会计的角度看,股票股利只是资本在股东权益账户之间的转移,而不是资本的运用。即它只不外是将资本从留存收益(或资本公积)账户转移到其他股东权益账户。它并未改变每位股东的股权比例,也不增加公司资产。

207、股票支解:股票支解是指将一面额较高的股票交流成数股面额较低的股票的行为。股票支解不属于某种股利,但其所发生的效果与发放股票股利十分相近。

就会计而言,股票支解对公司的财政结构不会发生任何影响,一般只会使刊行在外的股数增加、每股面值降低,并由此使每股市价下跌,而资产欠债表中股东权益各账户的余额都保持稳定,股东权益合计数也维持稳定。208、股票回购:股票回购是指公司出资购回其自己刊行的流通在外的股票。股票回购实际上是现金股利的一种替代形式,股票回购后,公司资产总额与权益总额同时淘汰。第十三章209、合并:合并(Combination)是指两家以上的公司依契约及法律合并为一个公司的行为。

公司合并包罗吸收合并和创新合并两种形式:前者是指两个以上的公司合并中,其中一个公司因吸收了其他公司而成为存续公司的合并形式,后者是指两个或两个以上的公司通过合并建立了一个新的公司。210、并购:并购是吞并与收购的缩略表达形式,英文表达为Merger&acquisition(缩写为M&a)。

吞并与收购既有相同点,又有区别。由于在实际运作中它们的联系远远凌驾其区别,所以吞并与收购常被统称为"并购"或"购并",泛指在市场机制的作用下公司为了获得其他公司的控制权而举行的产权生意业务运动。211、谋划协同效应:由于经济的互补性及规模经济,两个或两个以上的公司合并后可提高其生产谋划运动的效率,这就是所谓的谋划协同效应。

212、财政协同效应:财政协同效应是指并购在财政方面给公司带来收益:包罗财政能力提高、合理避税和预期效应。213、横向并购:横向并购是指两个或两个以上生产和销售相同或相似产物公司之间的并购行为。

214、纵向并购:纵向并购是生产谋划同一产物相继的差别生产阶段,在工艺上具有投入产出关系公司之间的并购行为。215、混淆并购:混淆并购是指处于差别工业领域、产物属于差别市场,且与其工业部门之间不存在特此外生产技术联系的公司之间的并购行为,即两个或两个以上相互没有直接投入产出关系公司之间的并购行为,是跨行业、跨部门之间的并购。216、购置式并购:购置式并购是指并购方出资购置目的公司的资产以获得其产权的一种方式。

并购后,被并购公司的法人主体职位随之消失。217、负担债务式并购:负担债务式并购是指并购方以负担目的公司的债务为条件接受其资产并取得产权的一种方式。218、控股式并购:控股式并购是指一个公司通过购置目的公司一定比例的股票或股权到达控股以实现并购的方式,被并购方法人主体职位仍存在。219、吸收股份式并购:吸收股份式并购是指并购公司通过吸收目的公司的资产或股权入股,使目的公司原所有者或股东成为并购公司的新股东的一种并购手段。

220、杠杆收购:收购方以目的公司的资产为抵押,通过举债融资对目的公司举行收购的一种方式。221、整体并购:整体并购是指资产和产权的整体转让,是产权的权益体系和资产不行支解的并购方式。其目的是通过资本迅速集中,增强公司实力,扩大生产规模,提高市场竞争能力。

222、部门并购:部门并购是指将公司的资产和产权支解为若干部门举行生意业务而实现公司并购的行为。223、直接并购:直接并购是指并购公司直接向目的公司提出并购要求,双方通过一定法式举行一定的商量,配合商定完成并购的各项条件,进而在协议的条件下到达并购的目的。224、间接并购:间接并购是指并购公司并不直接向目的公司提出并购要求,而是在证券市场上以高于目的公司股票市价的价钱大量收购其股票,从而到达控制该公司的目的。225、善意并购:善意并购是指并购公司事先与目的公司协商,征得其同意并谈判告竣收购条件的一致意见而完成收购运动。

226、敌意并购:敌意并购是指并购公司在收购目的公司股权时虽然遭到目的公司的抗拒,仍然强行收购,或者并购公司事先并不与目的公司举行协商,而突然直接向目的公司股东开出价钱或收购要约。227、吞并:吞并通常是指一家企业以现金、证券或其他形式购置取得其他企业的产权、使其他企业丧失法人资格或改变法人实体,并取得对这些企业决议控制权的经济行为。

吞并是合并的形式之一,等同于我国《公司法》中的吸收合并,指一个公司吸收其他公司而存续,被吸收公司遣散。228、收购:收购是指买方企业从卖方企业购入资产或股票以获得对卖方企业的控制权。

收购是企业资本谋划的一种形式,既有经济意义,又有执法意义。收购的经济意义是指一家企业的谋划控制权易手,原来的投资者丧失了对该企业的谋划控制权,实质是取得控制权。从执法意义上讲,我国《证券法》的划定,收购是指持有一家上市公司刊行在外的股份的30%时发出要约收购该公司股票的行为,其实质是购置被收购企业的股权。

229、价值评估:价值评估是指买卖双方对标的物(股权或资产)做出的价值判断。通过一定的方法评估标的物对自己的价值,可以为买卖是否可行提供价钱基础。230、资产价值基础法:资产价值基础法指通过对目的公司的资产举行估价来评估其价值的方法。

231、收益法:收益法是凭据目的公司的收益和市盈率确定其价值的方法,也可称为市盈率模型。232、折现现金流量法:折现现金流量法是通过预计并购引起的期望的增量现金流量和折现率来确定最高可接受的并购价钱。233、卖方融资:卖方融资也叫推迟支付,是指并购方暂不全部偿付价款,而是答应在未来一定时期分期分批归还价款给目的公司的支付方式。

234、股票交流比率:股票交流比率即目的公司每股股票可换取并购公司股票的数量。235、资产重组:资产重组是指对一定重组企业规模内的资产举行分拆、整合或优化组合的运动,它是企业重组的焦点。发生财政危机的公司举行资产重组方式主要包罗三种:出售非焦点资产,与其他公司合并,淘汰资本支出。236、债务减让:债务减让是指债权人自愿淘汰对债务公司的索偿权。

它是通过债权人与债务人之间,或债权人之间告竣债务息争协议来举行。接纳这种方式可以制止种种繁杂的执法法式和支出,所收回的款子将高于或稍低于强迫公司清算而收回的款子。


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